韦小宝（梁朝伟）为人刁钻聪敏，因义气援助六合会人打退清兵后，他于稀里胡涂中接收六合会敕令进宫“成了”寺人。结识少年天子康熙（刘德华）时，不识对方身份的韦小宝与之不打不订交结成莫逆之友，并因在得知其身份...

师徒连手赌场上所向披靡,情倾一人情场上决一胜负。阿龙(周润发)略懂千术，到县城挑战闻名四海的头号老千屠一笑(谢贤)，大败而回；但屠对龙甚为赏识，遂收其为徒。其后，二人到上海发展，认识了热衷于文化工作的霍思灵(汪明荃)。灵品性善良，清丽脱俗，龙向她展开热烈追求，但灵却对屠有好感。惟屠婚姻失败后，心存恐惧，故对灵之爱意，只好埋藏…

屈炭（温兆伦）自小已被公认为灾星，受尽白眼，只有其母及指腹为婚之未婚妻田宠儿（梅小惠）对他爱护有加，及后，屈炭终不容于村民，逃往卧龙镇。 屈炭于镇上结识龙在天（胡越山），二人患难与共，结成好友。